唐传奇的出现标志着我国古代文言短篇小说的成熟。传奇成为宋以后文言短篇小说的主要形式。它吸收志怪的想象、借鉴史传文学叙事状人的技巧，形成了人物形象鲜明，情节曲折离奇，抒情气氛浓郁，语言精练华丽的艺术特点。

唐传奇对后世的小说、戏曲影响极大。很多著名的唐传奇被后来的白话短篇小说家和戏曲家所移植和改编。陈鸿写了传奇《长恨歌传》，内容是安史之乱和唐明皇、杨玉环的悲欢离合。后来便有利用这篇传奇和白居易的《长恨歌》改编的一系列戏曲。元代的王伯成创作了说唱文学——诸宫调《天宝遗事》、白朴则写下了杂剧《梧桐雨》。清代洪昇的《长生殿》登上了这一素材的顶峰。唐传奇中的《霍小玉传》、《南柯太守传》、《枕中记》被明代著名的戏曲家汤显祖改编成《紫钗记》、《南柯记》、《邯郸记》，这三个剧和汤显祖最著名的作品《牡丹亭》一起，合称为“玉茗堂四梦”，或“临川四梦”。陈玄祐的《离魂记》被元人郑光祖改编成杂剧《倩女离魂》。元稹《莺莺传》的后面，跟着一连串的戏曲。其中最著名的便是元人王实甫的杂剧《西厢记》。